Harris Barton, nekdanji desni obračun s San Francisco 49ers, se spominja časa, ko ga je Reggie White iz Philadelphia Eagles sploščil. Bilo je 24. september 1989 in za dva padca se je Barton branil proti Whiteovi potezi rip-and-club, ko je nasprotnike vrgel iz ravnotežja in jih vrgel na trato.
Na tretjem padcu je White vrgel Bartona na njegovo zadnjico in tako močno zadel branilca Joeja Montano, da je prebrskal žogo. Montana je nato v četrti četrtini vrgla štiri podaje na touchdown in premagala Eaglese z 38-28 na poti do četrte zmage ekipe v Super Bowlu.
Bartona v naložbeni igri morda ne bo več. HRJ Capital, investicijsko podjetje, ki ga je soustanovil z drugim nekdanjim obrambnim branilcem 49er-ja, Ronniejem Lottom, je propadlo. Vzpon in padec HRJ je zgodba o tem, kako so nekdanji nogometni prvaki trgovali s svojo zvezdniško močjo, da bi bili razveljavljeni. zaradi začetniške napake pri načinu financiranja svojih naložb.
Delovalo je devet let, vendar so bile storjene napake, pravi 46-letni Barton, ko srka kavo v italijanski restavraciji v Palo Altu. Po propadu HRJ pravi, da mu je bilo nerodno vsakič, ko je stopil na takšen kraj v Silicijevi dolini. Počutil sem se, kot da me vsi gledajo in pravijo: 'Tukaj je, neumni športnik, ki ni mogel upravljati svojega podjetja.'
Barton, All-Pro, ki je osvojil Super Bowl v sezonah 1988, 1989 in 1994 z eno najbolj prevladujočih dinastij, ki so kdaj vladale v nogometu, je leta 1999 ustanovil podjetje za sklade skladov. HRJ s sedežem v Woodsideu, ki ga je Montana sodeloval kot partner od leta 2003 do 2005, vlagal v tvegani kapital, hedge sklade in sklade zasebnega kapitala.
Zaviti v slavo svojih zmag na lestvici, so bivši 49ers zlahka osvojili vstop med najprestižna imena v financah – od družbe tveganega kapitala Kleiner Perkins Caufield & Byers in hedge sklada Tudor Investment do odkupne družbe Blackstone Group. George Roberts, soustanovitelj KKR, je postal mentor in golf partner Barton's. Ken Griffin, izvršni direktor Citadel, je povabil Lotta, naj spregovori zelenim trgovcem svojega hedge sklada v Chicagu o tem, kaj je potrebno za uspeh kot novinec.
Uporabili smo nogomet, da smo prišli do vrat in se pogovarjali z titani, pravi Barton.
Na vrhuncu maja 2008 je HRJ upravljal 2,4 milijarde dolarjev iz pisarn na treh celinah za športne zvezde, kot sta branilec Indianapolis Colts Peyton Manning in domači kralj San Francisco Giants Barry Bonds, glede na seznam strank podjetja.
Podjetje je prirejalo zabave, da bi proslavilo svoj uspeh: leta 2007 je številne od svojih treh ducatov zaposlenih odpeljalo v London, da bi se poigrali z evropskimi strankami v luksuznem skyboxu na stadionu Wembley, medtem ko so Miami Dolphins igrali z New York Giantsom na igrišču spodaj.
Dobri časi so se dve leti pozneje končali zaradi načina financiranja svojih naložb HRJ. Večina skladov skladov zbere denar od vlagateljev in nato kapital nameni upravljavcem zasebnega kapitala. HRJ je ubral drugačen pristop: zavezal se je upravljavcem denarja, preden je zbral denar od novih strank.
Ko so ti menedžerji zahtevali kapital, je HRJ plačal predvsem z dolgovi, ki jih je izdala banka Silicon Valley Bank, enota finančne skupine SVB, podjetja s sedežem v Santa Clari s 15,7 milijarde dolarjev premoženja od 30. septembra. Pet let je HRJ odplačeval svoj dolg z denarjem novih vlagateljev v svoje sklade. Tiskovna predstavnica SVB ni želela komentirati.
Ko so leta 2008 krediti usahnili tudi najkakovostnejšim posojilojemalcem, je HRJ imel več kot 338 milijonov dolarjev nefinančnih zastav in ni mogel zbrati denarja za kritje teh zastav. HRJ je šel v smeri plačilne nesposobnosti, dokler leta 2009 njegovega premoženja ni pridobil Capital Dynamics, podjetje za sklade zasebnega kapitala s sedežem v Švici.
Strategija je bila neortodoksna in nespametna, pravi Austin Long, soustanovitelj Alignment Capital Group, svetovalnega podjetja za zasebni kapital iz Austina v Teksasu. Če bi to metodo uporabilo več skladov, bi industrijo skladov spravilo na kolena.
Barton sprejema odgovornost za padec HRJ, pretepanje, za katerega pravi, da ga je bolelo veliko bolj kot udarci, ki jih je utrpel na nogometnem igrišču.
Na koncu dneva je bilo moje ime na vratih, zato bom prevzel udarec, pravi. Potem ko je leto dni preživel pri Capital Dynamics, je odprl podjetje H. Barton Asset Management, ki bo poleg tveganih podjetij vlagalo v tehnološka zagonska podjetja.
Želim se vrniti v igro, pravi Barton. Mislim, da mi bo spet uspelo.
PO ŠTEVILKAH
Craig Silversteins Reinvermögen
Na vrhuncu maja 2008 je HRJ
upravljal
iz pisarn na treh celinah za športne zvezde, kot sta quarterback Indianapolis Colts Peyton Manning in domači kralj San Francisco Giants Barry Bonds, glede na seznam strank podjetja.
